Είναι μέλος του ομίλου της Daimler AG και δημιουργήθηκε από τον Nicolas Hayek, τον Πρόεδρο της SMH που κατασκευάζει τα ρολόγια Swatch. Σκοπός του ήταν η Smart να ακολουθήσει την ίδια φιλοσοφία ανάπτυξης, σχεδίασης και κατασκευής με τα δημοφιλή ρολόγια. Για την παραγωγή του Swatchmobile αναζητήθηκε συνέταιρος μεταξύ των αυτοκινητοβιομηχανιών και τελικά το 1994 η Mercedes-Benz ανταποκρίθηκε θετικά. Τα ποσά που απαιτήθηκαν για την ανάπτυξη της εταιρείας ήταν τεράστια, με αποτέλεσμα το όλο σχέδιο να είναι θηλιά στο λαιμό της Μ-Β. Από το 2000 επεκτείνεται η γκάμα περιλαμβάνοντας το roadster και το Forfour, όμως τα οικονομικά προβλήματα εξανάγκασαν την εταιρεία να τα αποσύρει.